유럽중앙은행(ECB)에 따르면, Boris Vujčić 부총재는 유럽 시스템 리스크 위원회(ESRB) 제10회 연례 회의에서 유럽 은행의 미래를 위한 회복력, 통합 및 경쟁력에 대해 연설하였다. 이 회의는 ESRB의 15주년을 기념하기 위해 프랑크푸르트 암 마인에서 2026년 10월 2일 개최되었다.

Vujčić 부총재는 ESRB가 15년 전 글로벌 금융 위기에 대응하기 위해 EU의 거시 건전성 감독 기관으로 설립되었다고 설명하였다. 그는 지난 13년간 ESRB의 활동에 기여해왔으며, 이곳에서 매우 익숙한 느낌을 받는다고 밝혔다.

그는 2009년 de Larosière 그룹이 금융 시스템 전체의 위험을 감독할 수 있는 EU 차원의 기관 설립을 권고했음을 언급하였다. 글로벌 금융 위기와 유럽의 주권 부채 위기는 금융 위기의 잠재적 심각성과 장기적인 비용을 명확히 보여주었으며, 이를 예방하는 것이 중요하다고 강조하였다. 추정에 따르면, 선진 경제국의 은행 위기로 인한 중간 재정 비용은 약 7%의 GDP에 달한다. 재정 비용은 피해의 일부만을 포착할 뿐이며, 금융 위기는 신뢰를 약화시켜 생산, 고용 및 투자에서 더 넓고 지속적인 손실을 초래할 수 있다.

그러나 15년이 지난 지금, 위기 여파를 제한하기 위해 도입된 글로벌 규제 개혁은 점점 더 의문을 제기받고 있다. 은행 산업은 EU의 규제 프레임워크가 지나치게 조심스러워 유럽 은행에 불리하다고 보고하고 있다. 자본 요건이 실제 경제에 대한 은행 신용 제공을 제약하고 있으며, 이를 낮추면 은행이 더 경쟁력을 갖출 것이라고 주장하고 있다. 그러나 15년 전 은행의 대차대조표가 일반적으로 취약했음을 기억하면, 오늘날의 강력한 대차대조표로 위기를 맞았다면 경제적 비용이 상당히 낮았을 것이라는 점에 의심의 여지가 없다. 현재 우리 은행이 수익성이 있고 건전한 상태라는 사실은 유럽에 전략적 이점이 된다. 회복력 있는 금융 시스템은 지속 가능한 경제 성장의 전제 조건이기 때문이다.

동시에 Vujčić 부총재는 이러한 회복력이 반드시 복잡한 규칙을 요구하지는 않는다고 동의하였다. 많은 경우, 동일한 수준의 회복력은 더 간단한 규칙으로도 달성될 수 있다고 그는 설명하였다. 그는 12년 또는 13년 전 ESRB 내에서 논의되었던 훨씬 더 간단한 규칙을 기억한다고 언급하였다. 당시 Mark Carney가 첫 번째 부의장으로, Martin Hellwig가 자문 과학 위원회의 의장으로 있었던 시기였다. 그러나 그 당시에는 많은 반발이 있었으며, 규칙은 점차 더 복잡해졌다. EU 규정을 준수하는 것이 점점 더 복잡하고 부담스러워지고 있으며, 이를 단순화할 필요성이 분명하다고 강조하였다.

따라서 그는 오늘날 단순화의 필요성을 주장하며, 이는 번영하는 금융 부문에 기여할 수 있다고 밝혔다. 동시에 그는 은행의 경쟁력을 높이는 데 진정으로 중요한 요소인 진정한 단일 시장에서의 금융 통합에 집중해야 한다고 덧붙였다.

Vujčić 부총재는 지난해 ECB 집행 위원회가 은행을 위한 EU의 규제, 감독 및 보고 프레임워크를 단순화하기 위한 고수준 권고안을 제시했다고 설명하였다. 그는 규칙을 덜 복잡하게 만들 수 있는 주요 영역과 입법 조치가 필요한 부분을 식별하였다고 밝혔다.

그는 첫째로, 위험 기반 건전성 프레임워크 내에서 자본 스택을 단순화하여 기존의 자본 완충 장치를 두 가지로 통합할 것을 제안하였다. 비가용 완충 장치(non-releasable buffer)는 자본 보존 완충 장치와 글로벌 시스템적으로 중요한 기관 또는 기타 시스템적으로 중요한 기관 완충 장치를 결합하고, 가용 완충 장치(releasable buffer)는 경기순환 자본 완충 장치와 시스템적 위험 완충 장치를 결합하는 방식이다. 둘째로, 그는 레버리지 비율 프레임워크를 단순화하여 자본 스택의 네 가지 요소에서 두 가지로 줄일 것을 제안하였다. 최소 요구 사항은 3%로 하고, 단일 레버리지 비율 완충 장치를 두는 방식이다.

셋째로, 그는 해결 프레임워크를 단순화할 것을 제안하였다.