유럽중앙은행(ECB)에 따르면, 화폐를 발행하고 그 가치를 보호하는 것은 중앙은행의 핵심 임무이다. 그러나 기술 환경이 변화하고 있다. 사람들은 점점 더 디지털 방식으로 결제하고 있으며, 금융 기관들은 분산 원장 기술(distributed ledger technology, DLT)을 실험하고 있다. 자산은 디지털 파일이나 토큰으로 표현되고 있으며, 새로운 주체들이 전통적으로 은행이 제공하던 시장에 진입하고 있다.

이러한 변화는 상당한 기회를 열어준다. 결제를 더 편리하게 만들고 금융을 더 효율적으로 할 수 있으며, 새로운 제품과 비즈니스 모델을 위한 길을 열 수 있다. 그러나 동시에 위험도 존재한다. 만약 우리가 디지털 형태의 현금을 제공하지 않는다면, 공공 화폐의 역할은 계속해서 감소할 수 있다. 우리는 모든 유형의 일상 거래를 수용할 수 있는 범유럽적 디지털 결제 솔루션이 없는 상황에 갇힐 수 있다.

토큰화된 금융이 안전한 결제 자산 없이 폐쇄적이고 호환되지 않는 플랫폼에서 발전한다면, 분열이 심화되고 화폐의 단일성이 약화될 수 있다. 또한 유럽이 다른 곳에서 통제되는 인프라, 기술 또는 솔루션에 지나치게 의존하게 되면 우리의 회복력과 통화 주권이 약화된다.

따라서 질문은 결제와 금융이 더 디지털화될 것인가가 아니다. 이미 그렇게 되고 있다. 질문은 이러한 변화가 진행되는 동안 우리의 통화 시스템이 어떻게 화폐의 단일성, 신뢰 및 안정성을 유지하면서 효율성, 회복력 및 자율성을 지원할 수 있도록 할 것인가이다.

우리의 대답은 중앙은행의 화폐를 디지털 환경으로 확장하는 것이며, 공공과 민간 화폐가 공존하는 이층 통화 시스템을 유지하는 것이다. 소매 결제에서 이는 디지털 유로를 준비하는 것을 의미하며, 도매 시장에서는 중앙은행의 화폐가 토큰화된 거래를 정산하는 데 사용될 수 있도록 보장하는 것을 의미한다. 이는 Pontes를 통해 이루어지며, 시장과 협력하여 Appia를 통해 더 넓은 디지털 금융 생태계를 형성하는 것이다.

이러한 이니셔티브는 종종 별개로 논의된다. 그러나 이들은 모두 중앙은행의 화폐를 소매 및 도매 금융의 중심에 두고, 유럽 시장 참여자들에게 혁신하고 성장하며 국제적으로 경쟁력을 유지할 수 있는 인프라를 제공하는 포괄적인 전략의 일환이다.

우리의 통화 시스템은 공공 화폐와 민간 화폐의 공존에 기초하고 있다. 중앙은행의 화폐는 궁극적인 무위험 정산 자산이다. 이는 상업은행 화폐에 대한 신뢰가 중앙은행 화폐로의 동등한 전환 가능성에 기반하고 있음을 지원한다. 이러한 전환 가능성은 화폐의 단일성을 보장한다. 유로화 하나는 유로 지역 전역에서 다른 유로화와 동일한 가치를 가진다.

따라서 우리의 목표는 민간 화폐나 민간 혁신을 대체하는 것이 아니다. 우리의 목표는 일상적인 결제가 저렴하고 회복력이 있으며 포괄적이도록 보장하기 위한 안정적인 공공 기반을 제공하는 것이다. 그리고 안전하게, 대규모로, 통합된 유럽 시장에서 금융 혁신이 발전할 수 있도록 하는 것이다.

소매 결제를 위한 디지털 유로 준비에 대해 먼저 이야기하겠다. 이것이 디지털 유로의 목적이다: 우리의 일상 거래를 위한 것이다. 유럽에서 만들어진 유럽 전역의 결제 솔루션이 아직 없다. 모든 유로 지역 국가와 주요 사용 사례에서 작동하는 유럽의 디지털 결제 수단이 없다. 유럽의 민간 솔루션은 특정 시장이나 결제 상황을 다루는 경향이 있다. 이는 은행과 그 고객이 국제 카드 시스템과 글로벌 기술 기업에 지나치게 의존하게 만든다.

유로 지역 카드 결제의 3분의 2는 국제 시스템에 의존하고 있다. 유로 지역 국가 중 13개국은 국내 카드 시스템이 없다. 그리고 국내 결제 솔루션이 존재하는 경우에도 모든 사용 사례를 다루지 못하거나 다른 유로 지역 국가에서 공동 브랜드 없이 사용할 수 없다.

이러한 배경에서, 유럽중앙은행은 디지털 유로의 필요성을 강조하고 있으며, 이를 통해 유럽의 결제 시스템을 혁신하고자 한다.