미국 증권거래위원회(SEC)에 따르면, 2026년 10월 1일, SEC는 Christopher Kenji Dinelli와 Jacob David “Kobe” Frankel을 퇴역 군인 및 의료 서비스 제공자를 대상으로 한 사기 계획으로 기소했다고 발표했다.

SEC의 발표에 따르면, 이들은 Beyond Alpha Ventures LLC (BAV)라는 펀드와 Beyond Equity LLC라는 자문 회사를 통해 투자자로부터 모금한 혐의를 받고 있다.

소송에 따르면, Dinelli는 전 해군 장교로서 퇴역 군인과 의료 서비스 제공자에게 그들의 자금이 BAV 펀드에 투자될 것이라고 말하며, 옵션 거래 전략과 두 개의 비상장 기업의 IPO 이전 증권을 보유하고 있다고 주장했다.

이들은 투자자들에게 펀드의 과거 성과, 자산 규모, 고객 기반 및 현재 및 과거 보유 자산에 대해 반복적으로 허위 사실을 진술한 것으로 알려졌다. 소송에 따르면, Dinelli와 Frankel은 펀드에서 지속적인 손실이 발생했음에도 불구하고 최대 153%의 성공적인 수익률과 방대한 고객 기반을 자랑했다고 한다.

소송은 또한 피고들이 투자자들의 동의 없이 IPO 이전 증권 투자자들로부터 받은 자금을 펀드의 중개 계좌로 전용했으며, 그 대부분이 실패한 옵션 거래로 인해 손실되었다고 주장하고 있다. Frankel은 34만 달러 이상을 유용한 것으로 알려졌다.

SEC의 소송은 뉴욕 남부 지방법원에 제출되었으며, Dinelli와 Frankel은 1933년 증권법, 1934년 증권 거래법의 사기 조항을 위반한 혐의로 기소되었다. Frankel에 대해서는 1940년 투자 자문법도 추가로 적용되었다. 소송은 두 피고에 대한 영구 금지 명령, 사전 판결 이자와 함께 반환 및 민사 제재를 요구하고 있다.

동일한 행위에 대한 병행 형사 소송에서 뉴욕 남부 지방법원의 미국 검찰청은 이번 주 Dinelli와 Frankel에 대한 형사 기소를 발표했다.

투자자들은 IPO 이전 투자에 대한 위험에 대해 더 알아볼 수 있다.