미국 증권거래위원회(SEC)는 2026년 9월 1일, 노바토(Novato), 캘리포니아에 본사를 둔 퍼시픽 프라이빗 머니 그룹 LLC(PPMG)의 전 CEO인 마크 D. 한프(Mark D. Hanf)와 PPMG 자회사의 전 COO인 호아이-남 추 판(Hoai-Nam Chu Phan)을 기소했다. 이들은 약 190여 명의 주로 소액 투자자들로부터 8천만 달러 이상을 모금한 사기 혐의를 받고 있다. 이 투자자들 중 많은 수는 은퇴한 노인들이다.

SEC의 고발장에 따르면, 한프와 판은 2021년 12월부터 2025년 11월까지 PPMG의 두 개 사모펀드에 투자자 자본이 부동산 담보 대출을 발행하거나 구매하는 데 사용될 것이라고 잘못 전달했다. 또한 투자자들은 펀드의 부동산 대출 활동에서 우선 또는 고정 수익률을 기대할 수 있다고 주장했다. 그러나 고발장에 따르면, 한프와 판은 이 기간 동안 신규 투자자 자본을 사용하여 이전 투자자에게 폰지 사기와 유사한 방식으로 지급했으며, 한프와 판이 주장한 수익은 부동산 대출 사업과 관련된 펀드 수익이 아닌 신규 투자자 자금에서 대부분 조달되었다.

SEC 샌프란시스코 지역 사무소의 제이슨 리(Jason Lee) 부국장은 "이 alleged scheme은 2025년 가을에 여러 투자자들이 자금을 인출하겠다고 요구하면서 unravel하기 시작했고, 피고들은 이러한 요청을 충족할 충분한 자금을 보유하고 있지 않았다"고 말했다. "두 개의 사모펀드에 대한 총 투자금이 거의 1억 2천 1백만 달러에 달했지만, 2026년 2월까지 해당 펀드의 총 회수 가능한 자산은 1천 7백만 달러 미만으로 추정되었다. 이는 많은 투자자들에게 파괴적인 손실을 의미한다."

SEC의 고발장은 캘리포니아 북부 지방법원에 제출되었으며, 한프는 1933년 증권법 제17(a) 조항과 1934년 증권거래법 제10(b) 조항 및 그에 따른 규칙 10b-5를 위반한 혐의로 기소되었다. 판은 증권법 제17(a)(1) 및 (3) 조항과 증권거래법 제10(b) 조항 및 그에 따른 규칙 10b-5를 위반한 혐의로 기소되었다. 한프와 판은 SEC의 고발장에 있는 혐의를 인정하지 않았지만, 법원의 승인을 조건으로 하여 연방 증권법의 위반 조항을 위반하지 않도록 영구적으로 금지하는 판결에 동의했다. 또한 이들은 개인 계좌를 위한 매매를 제외하고는 증권의 발행, 구매, 제공 또는 판매에 직접 또는 간접적으로 참여하지 않도록 금지된다. 한프에 대한 반환, 사전판단 이자 및 민사금에 대한 명령과 판에 대한 민사 제재는 위원회의 요청에 따라 나중에 법원에서 결정될 예정이다.

병행 조치로, 캘리포니아 북부 지방법원은 한프와 판에 대한 형사 기소를 발표했다.